شرکت مدیریت دارایی سوئیسی ۲۱شیرز (21Shares) در گزارش تحلیلی تازه خود، چهار عامل کلیدی را برای توجیه سرمایه‌گذاری روی ریپل (XRP) مطرح کرده است. به باور این نهاد، شفافیت قانونی پس از پایان مناقشات با مراجع قضایی، ورود سرمایه‌گذاران نهادی، گسترش کاربردهای بلاک چین لجر ریپل (XRPL) و عرضه کنترل‌شده و بدون تورم، مهم‌ترین پایه‌های خوش‌بینی به این ارز دیجیتال هستند.
سرمایه‌گذاری روی ریپل؛ چهار دلیل ۲۱شیرز
فهرست مطالب
بر اساس این گزارش، صندوق‌های ETF نقدی این رمزارز تاکنون بیش از ۱.۷ میلیارد دلار ورودی سرمایه ثبت کرده‌اند. از نظر داده‌های آنچین نیز شبکه لجر ریپل در ۱۲ ماه اخیر بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار تراکنش را نهایی کرده است. علاوه بر این، ارزش بازار استیبل کوین آرال‌یو‌اس‌دی (RLUSD) به ۱.۶ میلیارد دلار رسیده و دارایی‌های توکنیزه‌شده در این بستر از مرز ۴ میلیارد دلار عبور کرده است.
وینسنت ون کد (Vincent Van Code)، مفسر بازار ارز دیجیتال، در تحلیلی پیرامون زیرساخت‌های این شبکه نوشت:
زیرساخت گسترده ریپل یک راهکار آماده، جامع و یکپارچه برای نهادهایی است که به دنبال پذیرش دارایی‌های دیجیتال هستند.
عامل نخست یعنی شفافیت قانونی، برای سرمایه‌گذار نهادی از همه مهم‌تر است. نهادی که بخواهد دارایی دیجیتال را در ترازنامه یا محصول سرمایه‌گذاری خود بگنجاند، پیش از هر چیز به پاسخ روشن درباره وضعیت حقوقی آن نیاز دارد. پایان مناقشات قضایی، این پاسخ را تا حد زیادی روشن کرده و ریسک حقوقی را از فهرست نگرانی‌های اصلی خارج کرده است؛ هرچند به معنای پایان کامل ابهامات مقرراتی نیست.
عامل دوم، جریان سرمایه نهادی است. ورود بیش از ۱.۷ میلیارد دلار به صندوق‌های ETF نقدی این رمزارز، نشان می‌دهد مسیر دسترسی نهادی فقط روی کاغذ نیست و در عمل پول از این کانال وارد شده است. برای ۲۱شیرز، این عدد صرفاً یک آمار نیست؛ شاهدی است بر اینکه تقاضای نهادی ساختار و ابزار مناسب پیدا کرده و می‌تواند در دوره‌های بعدی نیز تکرار شود.
عامل سوم به کاربرد شبکه مربوط می‌شود. نهایی شدن بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار تراکنش در ۱۲ ماه، ارزش بازار ۱.۶ میلیارد دلاری استیبل کوین آرال‌یو‌اس‌دی و عبور دارایی‌های توکنیزه‌شده از مرز ۴ میلیارد دلار، سه نشانه از یک زیرساخت فعال است. نکته مهم این است که این اعداد به کاربرد واقعی شبکه اشاره دارند، نه به هیجان قیمتی؛ و همین تفاوت، آنها را برای تحلیل بنیادی جذاب می‌کند.
عامل چهارم، ساختار عرضه است. سقف عرضه ۱۰۰ میلیارد واحدی توکن، ریپل را از ارزهایی جدا می‌کند که عرضه آنها بدون سقف رشد می‌کند. برای سرمایه‌گذارانی که نگران رقیق شدن ارزش دارایی خود هستند، این ویژگی یک مزیت ساختاری محسوب می‌شود. با این حال، سقف عرضه به‌تنهایی تضمینی برای رشد قیمت نیست و باید در کنار تقاضا سنجیده شود.
ریسک اصلی در تبدیل کاربرد به ارزش واقعی
با وجود محدودیت سقف عرضه ۱۰۰ میلیارد واحدی توکن، ۲۱شیرز به یک ریسک اساسی نیز پرداخته است. به گفته این شرکت، توسعه شبکه لزوماً به افزایش مستقیم تقاضا و جهش قیمت ریپل ختم نمی‌شود؛ چراکه شرکت‌ها ممکن است تنها به شکل موقت و کوتاه‌مدت از این توکن برای تسویه حساب‌های خود بهره ببرند.
این نکته، قلب تحلیل بنیادی ریپل است. اگر نهادی برای یک تسویه برون‌مرزی توکن بخرد و بلافاصله آن را به ارز فیات تبدیل کند، حجم تراکنش بالا می‌رود اما تقاضای پایدار برای نگهداری توکن ایجاد نمی‌شود. در چنین حالتی، شبکه فعال است اما قیمت لزوماً همراه آن رشد نمی‌کند؛ همان شکافی که ۲۱شیرز صریحاً آن را به عنوان ریسک اصلی مطرح کرده است.
بیشتر بخوانید: ریپل همکاری‌های بین‌المللی خود را گسترش می‌دهد؛ تمرکز بر توسعه پرداخت‌های برون‌مرزی
برای مشاهده داده‌های لحظه‌ای بازار ریپل می‌توانید صفحه XRP در کوین‌مارکت‌کپ را ببینید.
پرسش‌های متداول
۲۱شیرز چه دلایلی برای سرمایه‌گذاری روی ریپل مطرح کرده است؟
چهار عامل: شفافیت قانونی پس از پایان مناقشات قضایی، ورود سرمایه‌گذاران نهادی، گسترش کاربردهای بلاک چین لجر ریپل و عرضه کنترل‌شده و بدون تورم.
ورودی صندوق‌های ETF ریپل چقدر بوده است؟
بر اساس این گزارش، صندوق‌های ETF نقدی این رمزارز تاکنون بیش از ۱.۷ میلیارد دلار ورودی سرمایه ثبت کرده‌اند.
داده‌های آنچین چه تصویری از شبکه نشان می‌دهند؟
شبکه لجر ریپل در ۱۲ ماه اخیر بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار تراکنش را نهایی کرده، ارزش بازار استیبل کوین RLUSD به ۱.۶ میلیارد دلار رسیده و دارایی‌های توکنیزه‌شده از مرز ۴ میلیارد دلار عبور کرده‌اند.
ریسک اصلی این سرمایه‌گذاری چیست؟
به گفته ۲۱شیرز، توسعه شبکه لزوماً به افزایش مستقیم تقاضا و جهش قیمت منتهی نمی‌شود، زیرا شرکت‌ها ممکن است تنها به شکل موقت و کوتاه‌مدت از این توکن برای تسویه حساب استفاده کنند.
جمع‌بندی
گزارش ۲۱شیرز، ریپل را از چهار زاویه متفاوت می‌بیند: قانون، سرمایه نهادی، کاربرد شبکه و ساختار عرضه. آمارهای ارائه‌شده نشان می‌دهد زیرساخت این شبکه فعال است و مسیر دسترسی نهادی شکل گرفته، اما خود شرکت هم تأکید می‌کند که کاربرد بالا به معنای تقاضای پایدار برای نگهداری توکن نیست. بنابراین، سرمایه‌گذاری روی ریپل باید با نگاه به همین شکاف میان استفاده و ارزش سنجیده شود.