در روز جمعه ۳۰ ژانویه، حدود ۹۱ هزار قرارداد آپشن بیت کوین با ارزش اسمی تقریبی ۸.۳ میلیارد دلار منقضی می‌شود. این رویداد به‌دلیل حجم بالاتر نسبت به سایر انقضاهای ماه جاری، توجه بازار را جلب کرده است. همزمان، بازارهای ارز دیجیتال از ابتدای هفته بیش از ۲۱۵ میلیارد دلار از ارزش خود را از دست داده‌اند.
آپشن بیت کوین و انقضای ۸.۳ میلیارد دلاری
فهرست مطالب
جزئیات انقضای آپشن‌های بیت کوین
نسبت Put/Call این دسته از قراردادها ۰.۵۴ است که نشان‌دهنده تعداد بیشتر قراردادهای Call (پوزیشن‌های لانگ) نسبت به Put (پوزیشن‌های شورت) است. بر اساس داده‌های Coinglass، نقطه «حداکثر درد» (Max Pain) حدود ۹۰ هزار دلار است که بالاتر از قیمت فعلی بیت کوین قرار دارد. همچنین، بیشترین حجم قراردادهای باز (OI) در سطح ۱۰۰ هزار دلار با ارزش ۱.۹ میلیارد دلار در صرافی Deribit متمرکز شده است.
دریبیت (Deribit) در توئیتی گفت:
انقضای قراردادها می‌تواند حرکات قیمتی را در سطوح کلیدی تشدید کند، به‌ویژه در مناطق حساس.
انقضای آپشن‌ها چگونه بر قیمت اثر می‌گذارد؟
آپشن یک قرارداد مشتقه است که به خریدار حق، و نه تعهد، خرید یا فروش بیت کوین را در قیمت و تاریخ مشخص می‌دهد. در روز انقضا، این قراردادها تسویه می‌شوند و معامله‌گران برای بستن یا انتقال پوزیشن‌های خود وارد عمل می‌شوند؛ همین فعالیت می‌تواند نوسان قیمت را در ساعات پایانی افزایش دهد.
وقتی حجم قراردادهای منقضی‌شده بزرگ باشد، اثر آن بر بازار محسوس‌تر می‌شود. در این هفته حدود ۹۱ هزار قرارداد با ارزش اسمی نزدیک ۸.۳ میلیارد دلار منقضی می‌شود که نسبت به سایر انقضاهای ماه ژانویه بزرگ‌تر است و به همین دلیل توجه فعالان بازار را جلب کرده است.
نسبت Put/Call و معنای آن
نسبت Put/Call یکی از شاخص‌های رایج برای سنجش جهت‌گیری معامله‌گران است. عدد ۰.۵۴ در این قراردادها نشان می‌دهد تعداد آپشن‌های Call بیشتر از Put است؛ یعنی بخش بیشتری از پوزیشن‌ها روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بسته‌اند.
این وضعیت در بازار نزولی معنای ویژه‌ای پیدا می‌کند: وقتی قیمت برخلاف جهت پوزیشن‌های اکثریت حرکت کند، فشار بسته‌شدن اجباری این پوزیشن‌ها می‌تواند روند نزولی را تشدید کند. به همین دلیل، نسبت Put/Call تنها یک آمار نیست و می‌تواند به سیگنالی برای ریسک نوسان تبدیل شود.
حداکثر درد و سطح ۱۰۰ هزار دلاری
نقطه «حداکثر درد» یا Max Pain سطحی است که در آن بیشترین تعداد قراردادها بی‌ارزش می‌شوند و بیشترین ضرر به خریداران آپشن وارد می‌شود. بر اساس داده‌های Coinglass، این نقطه حدود ۹۰ هزار دلار است که بالاتر از قیمت فعلی بیت کوین قرار دارد و همین فاصله، فضای گمانه‌زنی درباره حرکت قیمت به سمت این سطح را تقویت می‌کند.
در سمت دیگر، بیشترین حجم قراردادهای باز در سطح ۱۰۰ هزار دلار متمرکز است و ارزش آن به ۱.۹ میلیارد دلار می‌رسد. تمرکز این حجم در صرافی دریبیت نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ بازار، سطح ۱۰۰ هزار دلار را به‌عنوان یک ناحیه کلیدی برای پوشش ریسک و شرط‌بندی انتخاب کرده‌اند.
آبشار لیکوییدیشن و ارزش بازار
همزمان با این انقضا، بازار ارز دیجیتال از ابتدای هفته بیش از ۲۱۵ میلیارد دلار از ارزش خود را از دست داده است. چنین افت گسترده‌ای نشان می‌دهد که فشار فروش تنها به یک رویداد فنی محدود نبوده و احساسات کلی بازار نیز در آن نقش داشته است.
برای درک بهتر سازوکار این قراردادها می‌توانید توضیحات آپشن در ویکی‌پدیا را مطالعه کنید.
بیشتر بخوانید: طرح جدید برای ارتقای حریم خصوصی بیت کوین به سبک زی‌کش بدون تغییر در شبکه
چه تعداد قرارداد آپشن بیت کوین در ۳۰ ژانویه منقضی می‌شود؟
حدود ۹۱ هزار قرارداد با ارزش اسمی تقریبی ۸.۳ میلیارد دلار.
نسبت Put/Call این قراردادها چقدر است؟
نسبت Put/Call برابر ۰.۵۴ است؛ یعنی تعداد آپشن‌های Call بیشتر از Put است.
نقطه حداکثر درد در چه سطحی قرار دارد؟
بر اساس داده‌های Coinglass، نقطه Max Pain حدود ۹۰ هزار دلار است که بالاتر از قیمت فعلی بیت کوین قرار دارد.
بیشترین قراردادهای باز در کدام سطح متمرکز است؟
بیشترین حجم قراردادهای باز در سطح ۱۰۰ هزار دلار قرار دارد و ارزش آن ۱.۹ میلیارد دلار است که در صرافی دریبیت متمرکز شده است.
جمع‌بندی
انقضای ۹۱ هزار قرارداد آپشن بیت کوین با ارزش ۸.۳ میلیارد دلار، در شرایطی رخ می‌دهد که بازار هفته سختی را پشت سر گذاشته است. تمرکز بالا در سطح ۱۰۰ هزار دلار و فاصله قیمت از نقطه حداکثر درد نشان می‌دهد که نوسان در ساعات پایانی انقضا می‌تواند شدید باشد و معامله‌گران باید مدیریت ریسک را جدی بگیرند.