افت اخیر قیمت بیت کوین به محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار، شرایطی بی‌سابقه در بازار ایجاد کرده و باعث شده بخش قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران خرد و حتی هولدرهای قدیمی با ضررهای سنگین مواجه شوند. تحلیلگران می‌گویند این ریزش نه‌تنها یک اصلاح ساده نیست، بلکه نشانه‌ای از فشار روانی شدید بر بازار است و اکنون طبق داده‌های معتبر، بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت؛ موضوعی که نشان می‌دهد بخش عمده‌ای از بازار وارد فاز تسلیم شده است.
۷۰٪ سرمایه فعال
فهرست مطالب
طبق داده‌های شرکت تحلیلی چک‌آنچین (Check Onchain)، قیمت بیت کوین که از اوج اکتبر حدود ۳۵٪ ریزش کرده، اکنون ۷۱.۲٪ از سرمایه‌های ورودی به شبکه را با میانگین قیمت تمام‌شده ۸۶٬۵۰۰ دلار وارد محدوده زیان کرده است. جیمز چک، تحلیل‌گر این پلتفرم، در پستی در ایکس اعلام کرد که بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت و این وضعیت نشان‌دهنده یکی از سنگین‌ترین فشارهای فروش از زمان سقف تاریخی سال ۲۰۲۱ است.
او در ادامه توضیح داد که این نمودارها ارزش دلاری هر سکه در شبکه بیت کوین را نشان می‌دهد و وقتی بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت، یعنی سرمایه‌گذاران حتی در تایم‌فریم‌های بلندمدت نیز از نظر روانی تحت فشار قرار می‌گیرند. این سطح از ضرر انباشته می‌تواند آغازگر موج‌های فروش هیجانی باشد؛ موج‌هایی که در سال‌های گذشته نیز در دوره‌های نزولی مشابه رخ داده بود.
هم‌زمان، داده‌های گلس‌نود (Glassnode) نیز این ماجرا را تأیید می‌کند. شاخص زیان نسبی تحقق‌نیافته، که میزان ارزش دلار سکه‌هایی را اندازه‌گیری می‌کند که زیر قیمت خرید نگهداری می‌شوند، به ۸.۵٪ رسیده است. این مقدار با میانگین ۵٪ در بازارهای گاوی سالم فاصله زیادی دارد. تحلیلگران می‌گویند وقتی بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت، طبیعی است که این شاخص هم به شکل غیرعادی افزایش یابد و بازار وارد فاز «فروش با ترس» شود.
از سوی دیگر، ضعف احساسات بازار نیز سیگنال مهمی است. پلتفرم تحلیلی سنتیمنت گزارش داده که احساسات معامله‌گران خرد در شبکه‌های اجتماعی به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۳ رسیده است. این در حالی است که وقتی بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت، ترس جمعی به سرعت افزایش پیدا می‌کند و کاربران معمولاً در چنین شرایطی با کوچک‌ترین افت، دارایی‌های خود را نقد می‌کنند. این پدیده «تسلیم جمعی» نام دارد و در بسیاری از چرخه‌های قبلی نیز دیده شده است.
در حال حاضر معامله‌گران روزانه و میان‌مدت آشکارا تمایلی به نگهداری پوزیشن‌های باز ندارند. بسیاری از آنها اذعان کرده‌اند که وقتی بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت، نوسانات شدیدتر شد و الگوهای تکنیکال معمولی کمتر قابل اتکا هستند. حجم معاملات نیز نشان می‌دهد فشار فروش از سوی معامله‌گران خرد افزایش یافته، در حالی که نهنگ‌ها بیشتر به‌صورت آهسته و کنترل‌شده وارد خرید شده‌اند.
از منظر تکنیکال، شکست سطوح حمایتی مهم مانند ۸۴٬۰۰۰ و ۸۲٬۰۰۰ دلار باعث تقویت احساسات منفی شده است. تحلیلگران می‌گویند وقتی بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت، بازار در حالت «Overshoot Correction» قرار می‌گیرد؛ یعنی اصلاح بیشتر از مقدار عادی و در اثر احساسات شدید شکل می‌گیرد.
هم‌زمان، در فضای آنچین نیز مشخص است که بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران جدید در یک تا سه ماه گذشته وارد بازار شده‌اند و با توجه به کاهش شدید قیمت، اکنون بیشتر آنها متضرر هستند. این گروه معمولاً بیشترین احتمال فروش هیجانی را دارد. به همین دلیل است که تحلیلگران بار دیگر تأکید می‌کنند بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت و اگر این روند ادامه یابد، ممکن است موج‌های فروش جدیدتری نیز ایجاد شود.
در مجموع می‌توان گفت، فشار فروش گسترده، احساسات منفی شدید، ریزش شاخص‌های روانی بازار و داده‌های آنچین همگی بر یک حقیقت مشترک تأکید می‌کنند: بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت و همین موضوع دلیل اصلی رفتارهای عجولانه، فروش‌های احساسی و کاهش مومنتوم صعودی اخیر است. تا زمانی که این نسبت به محدوده سالم بازنگردد، بازار احتمالاً شاهد نوسانات شدید و رفتارهای غیرقابل پیش‌بینی باقی خواهد ماند
بیشتر بخوانید: بیت کوین در آستانه ورود به چرخه نزولی خود است
برای پیگیری تحولات کلان این حوزه می‌توانید گزارش‌های کوین‌دسک را دنبال کنید.
پرسش‌های متداول
چه درصدی از سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفته است؟
طبق داده‌های شرکت تحلیلی چک‌آنچین، ۷۱.۲٪ از سرمایه‌های ورودی به شبکه با میانگین قیمت تمام‌شده ۸۶٬۵۰۰ دلار وارد محدوده زیان شده‌اند و همین موضوع بحث بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت را مطرح کرده است.
شاخص زیان نسبی تحقق‌نیافته چه عددی را نشان می‌دهد؟
داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد این شاخص به ۸.۵٪ رسیده است؛ رقمی که با میانگین ۵٪ در بازارهای گاوی سالم فاصله زیادی دارد و نشان‌دهنده افزایش فشار روانی بر دارندگان سکه است.
احساسات بازار در چه سطحی قرار دارد؟
پلتفرم سنتیمنت گزارش داده که احساسات معامله‌گران خرد در شبکه‌های اجتماعی به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۳ رسیده است؛ وضعیتی که تحلیلگران آن را نشانه «تسلیم جمعی» می‌دانند.
کدام سطوح حمایتی از دست رفت؟
از منظر تکنیکال، شکست سطوح حمایتی مهم مانند ۸۴٬۰۰۰ و ۸۲٬۰۰۰ دلار باعث تقویت احساسات منفی شده و بازار را در حالت «Overshoot Correction» قرار داده است؛ یعنی اصلاحی بیشتر از مقدار عادی که در اثر احساسات شدید شکل می‌گیرد.
جمع‌بندی
۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین در ضرر قرار گرفت و داده‌های چک‌آنچین، گلس‌نود و سنتیمنت هر سه یک تصویر را نشان می‌دهند: فشار فروش گسترده، احساسات منفی شدید و کاهش مومنتوم صعودی. افت قیمت به محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار و شکست حمایت‌های ۸۴ و ۸۲ هزار دلاری این فشار را تشدید کرده و بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران یک تا سه ماه گذشته نیز متضرر شده‌اند. تا زمانی که این نسبت به محدوده سالم بازنگردد، بازار احتمالاً شاهد نوسانات شدید و رفتارهای غیرقابل پیش‌بینی باقی خواهد ماند.