صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین و اتریوم در هفته معاملاتی اخیر با موج شدیدی از خروج سرمایه مواجه شدند که منجر به توقف رالی صعودی آن‌ها شد.
فهرست مطالب
فشار فروش در صندوق‌های ETF اسپات
بر اساس داده‌های منتشر شده، قیمت بیت کوین پس از چندین تلاش ناموفق برای تثبیت در سطح ۸۲,۰۰۰ دلار، تحت تأثیر فشار فروش در بازار صندوق‌های اسپات، به زیر ۷۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد. این روند منفی پس از شش هفته متوالی ورود سرمایه مثبت به این محصول مالی رخ داده است.
طبق گزارش سو‌سو ولیو (SoSoValue)، سرمایه‌گذاران در پنج روز معاملاتی اخیر مجموعاً ۱ میلیارد دلار از ETFهای بیت کوین خارج کردند که شدیدترین افت هفتگی از اواخر ژانویه تاکنون محسوب می‌شود. بیشترین میزان خروج سرمایه مربوط به روز ۱۳ مه با ۶۳۵ میلیون دلار بود.
در همین حال، وضعیت برای اتریوم نیز بحرانی گزارش شده است؛ چرا که ETFهای این ارز دیجیتال حتی یک روز سبز را هم تجربه نکردند و با خروج خالص ۲۵۵ میلیون دلار، بدترین عملکرد ماه‌های اخیر خود را به ثبت رساندند.
صندوق‌های ETF اسپات ابزارهایی هستند که قیمت آن‌ها مستقیماً به دارایی پایه یعنی بیت کوین یا اتریوم گره خورده است. وقتی جریان ورودی این صندوق‌ها مثبت است، تقاضای نهادی از بازار اسپات حمایت می‌کند و وقتی جریان خروجی می‌شود، همان نهادها در سمت فروش قرار می‌گیرند. به همین دلیل، داده‌های هفتگی این صندوق‌ها به یکی از شاخص‌های مهم احساسات بازار تبدیل شده است.
تفاوت عملکرد بیت کوین و اتریوم در بازار مالی
در حالی که بازار بیت کوین و اتریوم با خروج نقدینگی دست‌وپنجه نرم می‌کردند، صندوق‌های مربوط به سولانا و ریپل عملکرد متفاوتی از خود نشان دادند. جیمز سیفارت (James Seyffart)، متخصص صندوق‌های ETF در بلومبرگ، در حساب کاربری خود گفت:
دیروز درباره ETFهای اتریوم نوشتم؛ آن‌ها جریان خروجی خود را مهار کرده و در چند ماه گذشته شاهد ورود سرمایه بوده‌اند، اما سطح علاقه به آن‌ها به هیچ وجه نزدیک به آنچه در ETFهای بیت کوین در همان بازه زمانی دیده‌ایم، نیست.
این تفاوت نشان می‌دهد که سرمایه در بازار رمزارزها یکدست رفتار نمی‌کند. بخشی از نقدینگی از محصولات بزرگ‌تر خارج می‌شود و به سمت گزینه‌های کوچک‌تر اما با روایت رشد قوی‌تر حرکت می‌کند. با این حال، چنین چرخشی معمولاً کوتاه‌مدت است و پایداری آن به ادامه ورود سرمایه به همان آلت کوین‌ها بستگی دارد.
تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز قیمت‌ها
از منظر تحلیل تکنیکال، قیمت بیت کوین سه بار برای شکستن سقف محدوده تثبیت خود تلاش کرد اما هر بار با مانع روبرو شد. تصویب لایحه شفافیت (CLARITY Act) در کمیته بانکی سنا نیز نتوانست از ریزش قیمت جلوگیری کند. اتریوم نیز که در اوایل هفته قصد عبور از سطح ۲,۴۰۰ دلار را داشت، با کاهش تقاضا به زیر ۲,۲۰۰ دلار سقوط کرد. با این حال، صندوق‌های ریپل بهترین هفته خود را از ماه دسامبر تجربه کردند که نشان‌دهنده چرخش بخشی از نقدینگی به سمت آلت کوین‌های خاص است.
شکست‌های مکرر در یک سقف قیمتی معمولاً نشانه ضعف تقاضا است: هر بار که قیمت به مقاومت می‌رسد، فروشندگان فعال می‌شوند و خریداران قدرت عبور از آن را ندارند. در چنین شرایطی، خبرهای مثبت نیز اثر محدودی دارند، زیرا بازار پیش از آن بخشی از انتظار را قیمت‌گذاری کرده است. عبور قاطع از سطح ۸۲,۰۰۰ دلار می‌توانست تصویر را تغییر دهد، اما تکرار ناکامی در این ناحیه اعتماد کوتاه‌مدت را تضعیف کرده است.
بیشتر بخوانید: کاهش فشار فروش در بازار بیت کوین؛ آیا نهنگ‌ها همچنان در حال خروج هستند؟
برای دنبال کردن جریان ورود و خروج سرمایه در صندوق‌های ETF می‌توانید گزارش‌های کوین دسک را ببینید.
چه مقدار سرمایه از ETFهای بیت کوین خارج شد؟
طبق گزارش سو‌سو ولیو، سرمایه‌گذاران در پنج روز معاملاتی ۱ میلیارد دلار از ETFهای بیت کوین خارج کردند؛ شدیدترین افت هفتگی از اواخر ژانویه تاکنون.
بیشترین خروج روزانه چه زمانی رخ داد؟
بیشترین میزان خروج سرمایه مربوط به روز ۱۳ مه با ۶۳۵ میلیون دلار بود.
وضعیت ETFهای اتریوم چگونه بود؟
ETFهای اتریوم حتی یک روز سبز را تجربه نکردند و با خروج خالص ۲۵۵ میلیون دلار، بدترین عملکرد ماه‌های اخیر خود را ثبت کردند.
آیا خبر مثبت لایحه شفافیت مانع ریزش شد؟
خیر؛ تصویب لایحه شفافیت (CLARITY Act) در کمیته بانکی سنا نتوانست از ریزش قیمت جلوگیری کند و بیت کوین پس از سه تلاش ناموفق به زیر ۷۷,۰۰۰ دلار رسید.
جمع‌بندی
خروج ۱ میلیارد دلاری از ETFهای بیت کوین و ۲۵۵ میلیون دلاری از ETFهای اتریوم نشان می‌دهد که فشار فروش نهادی بر بازار غالب شده است. در مقابل، عملکرد بهتر صندوق‌های سولانا و ریپل از چرخش بخشی از نقدینگی به سمت آلت کوین‌های منتخب حکایت دارد.