مایکل بری (Michael Burry)، سرمایه‌گذار مشهور و پیش‌بینی‌کننده بحران ۲۰۰۸، هشدار داد که تداوم روند نزولی بازار ارز دیجیتال ممکن است جرقه‌ای برای فروش گسترده و فاجعه‌بار ۱ میلیارد دلاری در بازار طلا و نقره باشد. به گفته او، همبستگی اخیر میان دارایی‌های دیجیتال و فلزات گران‌بها سناریوهای نگران‌کننده‌ای را ایجاد کرده است که می‌تواند به نقدینگی اجباری دارایی‌های سنتی برای پوشش زیان‌های کریپتویی منجر شود. در حال حاضر قیمت بیت کوین با کاهش هفتگی ۱۴.۴ درصدی، در محدوده ۷۶ هزار دلار جابجا می‌شود.
فهرست مطالب
مایکل بری
بری معتقد است که بیت کوین برخلاف انتظارات، نتوانسته است به عنوان یک پناهگاه امن مالی مشابه طلا عمل کند. او تأکید کرد که با کاهش قیمت‌ها، مدیریت ریسک در شرکت‌های بزرگ تهاجمی‌تر خواهد شد و فشار فروش شدیدی را به بازار تحمیل می‌کند. به باور وی، بیت کوین صرفاً یک دارایی سفته‌بازانه است که در زمان بروز تنش‌های ژئوپولیتیک، برخلاف فلزات گران‌بها، واکنش مثبتی نشان نداده و شکست خورده است.
خطر بحران وجودی برای شرکت استراتژی
مایکل بری در یادداشت خود در پلتفرم ساب‌استک (Substack) نوشت:
به نظر می‌رسد در پایان ماه، تا سقف ۱ میلیارد دلار از فلزات گران‌بها در نتیجه سقوط قیمت‌های کریپتو نقد شود. ریزش مداوم بیت کوین می‌تواند ارزش قابل‌توجهی را به‌ویژه برای شرکت‌هایی که ذخایر بزرگ این ارز را دارند، نابود کند.
بر اساس گزارش بلومبرگ (Bloomberg)، بری هشدار داد که اگر بیت کوین ۱۰ درصد دیگر سقوط کند، شرکت‌های بزرگی مانند استراتژی (Strategy) که بیش از ۷۱۳,۵۰۲ واحد بیت کوین در اختیار دارند، با بحران وجودی روبرو خواهند شد. در صورت رسیدن قیمت به مرز ۶۰,۰۰۰ دلار، بازارهای سرمایه به روی این شرکت‌ها بسته شده و مدیران ریسک، شرکت‌ها را برای فروش ذخایر خود تحت فشار قرار خواهند داد.
تداوم خروج سرمایه از ETF های بیت کوین
تحلیل بری نشان می‌دهد که حدود ۲۰۰ شرکت سهامی عام در حال حاضر بیت کوین نگهداری می‌کنند، اما هیچ تضمینی برای حفظ دائمی این دارایی‌ها در ترازنامه آن‌ها وجود ندارد. او همچنین به خروج بی‌سابقه سرمایه از ای تی اف های بیت کوین در اواخر ژانویه اشاره کرد و هشدار داد که نبود تقاضای ارگانیک و کاربردی برای این ارز دیجیتال، مانع از توقف سقوط قیمت در میان‌مدت خواهد شد.
بیشتر بخوانید: خطر سقوط بیت کوین به ۷۰ هزار دلار در پی تضعیف حمایت ۷۶ هزار دلاری
سابقه سرمایه‌گذاری مایکل بری را در دانشنامه آزاد ببینید.
پرسش‌های پرتکرار
مایکل بری دقیقاً چه هشداری داد؟
بری هشدار داد که تداوم روند نزولی بازار ارز دیجیتال ممکن است جرقه فروش گسترده و فاجعه‌بار ۱ میلیارد دلاری در بازار طلا و نقره باشد. به گفته او، همبستگی اخیر میان دارایی‌های دیجیتال و فلزات گران‌بها می‌تواند به نقدینگی اجباری دارایی‌های سنتی برای پوشش زیان‌های کریپتویی منجر شود.
چرا بری بیت کوین را پناهگاه امن نمی‌داند؟
او تأکید کرد بیت کوین برخلاف انتظارات نتوانسته مانند طلا به عنوان پناهگاه امن مالی عمل کند. به باور بری، بیت کوین صرفاً یک دارایی سفته‌بازانه است که در زمان بروز تنش‌های ژئوپولیتیک، برخلاف فلزات گران‌بها واکنش مثبتی نشان نداده و شکست خورده است. قیمت بیت کوین در آن زمان با کاهش هفتگی ۱۴.۴ درصدی در محدوده ۷۶ هزار دلار جابجا می‌شد.
کدام شرکت‌ها در خطر بحران وجودی قرار دارند؟
بر اساس گزارش بلومبرگ، بری هشدار داد اگر بیت کوین ۱۰ درصد دیگر سقوط کند، شرکت‌های بزرگی مانند استراتژی (Strategy) که بیش از ۷۱۳,۵۰۲ واحد بیت کوین در اختیار دارند با بحران وجودی روبرو خواهند شد. در صورت رسیدن قیمت به مرز ۶۰,۰۰۰ دلار، بازارهای سرمایه به روی این شرکت‌ها بسته شده و مدیران ریسک آن‌ها را برای فروش ذخایر تحت فشار قرار می‌دهند.
چند شرکت سهامی عام بیت کوین نگهداری می‌کنند؟
تحلیل بری نشان می‌دهد حدود ۲۰۰ شرکت سهامی عام در حال حاضر بیت کوین نگهداری می‌کنند، اما هیچ تضمینی برای حفظ دائمی این دارایی‌ها در ترازنامه آن‌ها وجود ندارد. او همچنین به خروج بی‌سابقه سرمایه از ای‌تی‌اف‌های بیت کوین در اواخر ژانویه اشاره کرد.
نقدینگی ۱ میلیارد دلاری چگونه اتفاق می‌افتد؟
به نوشته بری در پلتفرم ساب‌استک، به نظر می‌رسد در پایان ماه تا سقف ۱ میلیارد دلار از فلزات گران‌بها در نتیجه سقوط قیمت‌های کریپتو نقد شود. ریزش مداوم بیت کوین می‌تواند ارزش قابل‌توجهی را به‌ویژه برای شرکت‌هایی که ذخایر بزرگ این ارز را دارند نابود کند.
جمع‌بندی
هشدار مایکل بری بر یک زنجیره ریسک تمرکز دارد: ادامه ریزش بیت کوین، فشار روی ترازنامه شرکت‌های دارای ذخایر بزرگ، و در نهایت فروش اجباری دارایی‌های سنتی برای جبران زیان. اگر این سناریو محقق شود، بازار طلا و نقره نیز از آن بی‌تأثیر نخواهد ماند، هرچند تاکنون این پیش‌بینی در حد هشدار باقی مانده است.