به دنبال ناکامی در بازیابی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و افزایش فشارهای اقتصاد کلان، قیمت بیت کوین به زیر سطح ۷۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد. اکنون نگاه بازار به حمایت کلیدی ۷۶,۰۰۰ دلاری دوخته شده است؛ شکست این سطح می‌تواند راه را برای اصلاح عمیق‌تر به سمت مرز ۷۰,۰۰۰ دلار هموار کند.
فهرست مطالب
سقوط بیت کوین و اهمیت حمایت ۷۶ هزار دلاری
داده‌ها نشان می‌دهند که تورم بالاتر از انتظار در ایالات متحده و صعود بازده اوراق قرضه، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک را به شدت کاهش داده است. شرکت بازارساز وینترموت (Wintermute) در تحلیل خود اعلام کرد که بازگشت قیمت از ناحیه ۸۲,۲۰۰ دلار، نشان‌دهنده وجود یک سقف تکنیکال قدرتمند است.
ناکامی‌های مکرر در عبور از این سطح، ناشی از وابستگی بیش از حد بازار به معاملات مشتقات و نبود تقاضای کافی در بازار اسپات است. همزمان، خروج سرمایه ۱ میلیارد دلاری از ETFهای بیت کوین طی هفته گذشته، فشار فروش از سوی نهادهای موسساتی را تشدید کرده است.
میانگین متحرک ۲۰۰ روزه یکی از پرکاربردترین شاخص‌های روند بلندمدت است. ماندن قیمت زیر این میانگین معمولاً نشانه ضعف روند و کاهش تمایل خریداران به ورود مجدد محسوب می‌شود؛ به همین دلیل، بازیابی این سطح برای تغییر جهت بازار اهمیت زیادی دارد و ناکامی در آن می‌تواند فشار فروش را تشدید کند.
تأثیر فشارهای کلان اقتصادی بر ارز دیجیتال
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آوریل فراتر از پیش‌بینی‌ها ظاهر شد و تورم سالانه را به ۳.۸ درصد رساند. این موضوع باعث شده است تا انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به طور کامل از بین برود و حتی احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر قوت بگیرد.
انتصاب کوین وارش (Kevin Warsh) به عنوان رئیس جدید فدرال رزرو نیز که به داشتن رویکردهای انقباضی شهرت دارد، بر نگرانی‌های معامله‌گران افزوده است.
ارتباط بین تورم و بازار رمزارزها از مسیر نرخ بهره می‌گذرد. وقتی تورم بالاتر از انتظار می‌آید، احتمال کاهش نرخ بهره کم می‌شود و هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده ثابت مانند بیت کوین افزایش می‌یابد. در چنین محیطی، سرمایه‌گذاران معمولاً ریسک را کاهش می‌دهند و به سمت دارایی‌هایی می‌روند که در دوره‌های نرخ بالاتر بازده بهتری دارند.
تحلیل الگوهای آن چین و موقعیت دارندگان بلندمدت
علیرغم روند نزولی قیمت، داده‌های آن چین نشان می‌دهند که دارندگان بلندمدت همچنان در حال انباشت هستند. این گروه در هفته گذشته حدود ۸۰,۰۰۰ واحد بیت کوین به کیف پول‌های خود اضافه کرده‌اند که نشان‌دهنده اعتماد به ساختار شبکه در میان‌مدت است.
پلتفرم تحلیلی کریپتو کوانت (CryptoQuant) در گزارشی نوشت:
رشد بیت کوین به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار، سریع‌ترین افزایش در قراردادهای باز آتی دائمی بیت کوین را در سال ۲۰۲۶ به همراه داشت.
در حال حاضر، محدوده ۷۶,۲۵۰ دلار به عنوان آخرین سنگر خریداران شناخته می‌شود. اگر این حمایت از دست برود، فشار فروش ناشی از لیکوئید شدن موقعیت‌های خرید و خروج سرمایه از صندوق‌های ETF می‌تواند بیت کوین را به سرعت به کانال ۷۰,۰۰۰ دلار بازگرداند. در مقابل، بازگشت به بالای ۷۸,۰۰۰ دلار می‌تواند امیدها برای تست مجدد سطوح بالاتر را زنده نگه دارد
تفاوت رفتار دارندگان بلندمدت و معامله‌گران کوتاه‌مدت یکی از نکات کلیدی این بازار است. انباشت آرام در کیف پول‌های بلندمدت نشان می‌دهد که بخشی از بازار افق زمانی طولانی‌تری دارد و همین موضوع می‌تواند در صورت بازگشت تقاضا، سرعت بهبود قیمت را افزایش دهد. با این حال، تا زمانی که فشار فروش ناشی از مشتقات و خروج ETFها ادامه دارد، این انباشت به تنهایی کافی نیست.
بیشتر بخوانید: هشدار جنجالی مایکل بری: سقوط بیت کوین می‌تواند به نقدینگی ۱ میلیارد دلاری طلا و نقره منجر شود
برای دنبال کردن تحلیل‌های قیمتی و جریان‌های نقدینگی بازار می‌توانید بخش بازارهای کوین دسک را ببینید.
سقوط بیت کوین تا چه سطحی ادامه داشت؟
قیمت بیت کوین پس از ناکامی در بازیابی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به زیر ۷۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد و اکنون حمایت کلیدی ۷۶,۰۰۰ دلاری در کانون توجه بازار قرار دارد.
چرا شکست حمایت ۷۶ هزار دلاری مهم است؟
محدوده ۷۶,۲۵۰ دلار آخرین سنگر خریداران شناخته می‌شود؛ اگر این حمایت از دست برود، لیکوئید شدن موقعیت‌های خرید و خروج سرمایه از ETFها می‌تواند قیمت را به سرعت به کانال ۷۰,۰۰۰ دلار بازگرداند.
نقش داده‌های تورمی در این ریزش چیست؟
تورم بالاتر از انتظار و صعود بازده اوراق قرضه تمایل به دارایی‌های پرریسک را کاهش داده است؛ CPI آوریل ۳.۸ درصد بود و انتظارات برای کاهش نرخ بهره را از بین برد.
دارندگان بلندمدت چه رفتاری داشتند؟
داده‌های آن چین نشان می‌دهد دارندگان بلندمدت در هفته گذشته حدود ۸۰,۰۰۰ واحد بیت کوین به کیف پول‌های خود اضافه کرده‌اند؛ رفتاری برخلاف جهت نزولی قیمت.
جمع‌بندی
سقوط بیت کوین به زیر ۷۸,۰۰۰ دلار ترکیبی از ضعف تکنیکال، تورم بالاتر از انتظار و خروج سرمایه از ETFها است. سرنوشت کوتاه‌مدت بازار بیش از هر چیز به حفظ حمایت ۷۶ هزار دلاری بستگی دارد؛ سطحی که شکست آن مسیر ۷۰,۰۰۰ دلار را باز می‌کند.