بازار جهانی طلا پس از ثبت سقف دوماهه در نزدیکی ۴,۴۳۵ دلار، با فشار فروش معامله‌گران برای نقد کردن سود مواجه شد و به سمت مرز ۴,۳۹۹ دلار عقب‌نشینی کرد.
سرمایه‌گذاری سنگین چینی‌ها و کف قیمت طلا
فهرست مطالب
با این حال، سرمایه‌گذاران نهادی چین با بهره‌گیری از این فرصت، تمامی عرضه‌ها را در قیمت‌های پایین‌تر جذب کردند. طبق داده‌های بلومبرگ، صندوق‌های ETF طلا در چین برای ۱۴ روز معاملاتی متوالی شاهد ورود سرمایه بودند که این طولانی‌ترین چرخه ورود نقدینگی از ماه مارس تاکنون محسوب می‌شود.
در این بازه زمانی، بیش از ۱.۲ میلیارد دلار سرمایه تازه وارد این صندوق‌ها شده است که بزرگ‌ترین ورود نقدینگی روزانه آن به ۳۷۰ میلیون دلار می‌رسد. این هجوم خریداران چینی در واقع واکنشی به ریزش شدید ۱۰ درصدی شاخص سهام CSI ۳۰۰ چین در ماه ژوئیه است. سرمایه‌گذاران نهادی با خروج از بازار سهام و حباب بخش هوش مصنوعی، طلا را به عنوان نقدشونده‌ترین دارایی جایگزین و پناهگاهی امن برای حفظ ارزش دارایی‌های خود انتخاب کرده‌اند.
تأثیر داده‌های تورمی آمریکا بر روند آتی طلا
در حالی که تقاضای فیزیکی و نهادی در آسیا یک کف حمایتی مستحکم برای فلز زرد ایجاد کرده است، نگاه معامله‌گران جهانی به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده معطوف شده است. تحلیلگران معتقدند تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کند که این امر به صورت مکانیکی منجر به تقویت دلار و فشار بر قیمت طلا می‌شود. در مقابل، کاهش تورم می‌تواند مسیر صعود به سمت ۴,۵۰۰ دلار را هموار سازد.
حمایت چندلایه از قیمت طلا
در حال حاضر سه لایه حمایتی اصلی از قیمت طلا محافظت می‌کنند: اول، خریدهای مستمر بانک مرکزی چین (PBOC)؛ دوم، چرخش سرمایه موسسات چینی از سهام به ETFهای طلا؛ و سوم، داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا که احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داده است. این عوامل ساختاری باعث شده‌اند که حتی اصلاح‌های موقت قیمت، بلافاصله توسط خریداران جذب شود. در همین حال، علی‌رغم استحکام طلا، قیمت نقره با ۲.۳ درصد کاهش روزانه مواجه شده که نشان‌دهنده حساسیت بیشتر این فلز به تقاضای صنعتی و نوسانات نرخ بهره است.
بیشتر بخوانید: طلا حمایت ۴,۴۰۰ دلاری را از دست داد؛ ۳ دلیل اصلی عقب‌نشینی اونس جهانی
طلا در بازارهای جهانی معمولاً به عنوان دارایی پناهگاهی در دوره‌های بی‌ثباتی شناخته می‌شود؛ صفحه سرمایه‌گذاری در طلا در ویکی‌پدیا عوامل موثر بر قیمت آن را شرح می‌دهد.
ETF طلا چگونه تقاضا را به بازار منتقل می‌کند؟
صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF، ابزاری هستند که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهند بدون خرید شمش فیزیکی، در معرض تغییر قیمت طلا قرار بگیرد. زمانی که سرمایه تازه وارد این صندوق‌ها می‌شود، مدیر صندوق باید پشتوانه مربوط به آن را تامین کند؛ به همین دلیل، جریان ورودی گسترده و مستمر می‌تواند به تقاضای واقعی در بازار فلز زرد تبدیل شود.
همین سازوکار توضیح می‌دهد که چرا ۱۴ روز متوالی ورود سرمایه در چین برای معامله‌گران مهم است. این جریان تنها یک عدد آماری نیست؛ نشانه تصمیم گروهی سرمایه‌گذاران نهادی برای تغییر ترکیب سبد دارایی خود است. وقتی سرمایه‌گذار بزرگی از سهام به طلا می‌رود، معمولاً به دنبال نقدشوندگی و کاهش ریسک است، نه سود سریع کوتاه‌مدت.
پرسش‌های متداول
قیمت طلا در این گزارش چه مسیری را طی کرد؟
بازار جهانی طلا پس از ثبت سقف دوماهه در نزدیکی ۴,۴۳۵ دلار با فشار فروش معامله‌گران برای نقد کردن سود مواجه شد و به سمت مرز ۴,۳۹۹ دلار عقب‌نشینی کرد.
چرا سرمایه‌گذاران چینی به طلا روی آوردند؟
این هجوم خریداران واکنشی به ریزش شدید ۱۰ درصدی شاخص سهام CSI ۳۰۰ چین در ماه ژوئیه بود؛ سرمایه‌گذاران نهادی با خروج از بازار سهام و حباب بخش هوش مصنوعی، طلا را به عنوان نقدشونده‌ترین دارایی جایگزین انتخاب کردند.
چه مقدار سرمایه وارد ETFهای طلای چین شد؟
در بازه ۱۴ روز معاملاتی متوالی، بیش از ۱.۲ میلیارد دلار سرمایه تازه وارد این صندوق‌ها شد و بزرگ‌ترین ورود نقدینگی روزانه آن به ۳۷۰ میلیون دلار رسید.
داده تورمی آمریکا چه تأثیری بر طلا دارد؟
تحلیلگران معتقدند تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کند و به تقویت دلار و فشار بر قیمت طلا منجر شود؛ در مقابل کاهش تورم می‌تواند مسیر صعود به سمت ۴,۵۰۰ دلار را هموار سازد.
سه لایه حمایتی قیمت طلا کدام‌اند؟
خریدهای مستمر بانک مرکزی چین (PBOC)، چرخش سرمایه موسسات چینی از سهام به ETFهای طلا و داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا که احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داده است.
جمع‌بندی
عقب‌نشینی طلا از سقف دوماهه، به جای شروع یک روند نزولی، به فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران نهادی چین تبدیل شد. ترکیب ورود ۱.۲ میلیارد دلاری به ETFها، خریدهای بانک مرکزی چین و انتظار کاهش نرخ بهره در آمریکا، یک کف حمایتی چندلایه ساخته است. با این حال، مسیر بعدی قیمت به داده تورمی آمریکا بستگی دارد؛ تورم بالاتر می‌تواند فشار فروش را برگرداند و تورم کمتر می‌تواند راه را به سوی ۴,۵۰۰ دلار باز کند.