سرمایهگذاری سنگین چینیها در طلا؛ تقاضای آسیایی مانع ریزش قیمت شد
بازار جهانی طلا پس از ثبت سقف دوماهه در نزدیکی ۴,۴۳۵ دلار، با فشار فروش معاملهگران برای نقد کردن سود مواجه شد و به سمت مرز ۴,۳۹۹ دلار عقبنشینی کرد.
با این حال، سرمایهگذاران نهادی چین با بهرهگیری از این فرصت، تمامی عرضهها را در قیمتهای پایینتر جذب کردند. طبق دادههای بلومبرگ، صندوقهای ETF طلا در چین برای ۱۴ روز معاملاتی متوالی شاهد ورود سرمایه بودند که این طولانیترین چرخه ورود نقدینگی از ماه مارس تاکنون محسوب میشود.
در این بازه زمانی، بیش از ۱.۲ میلیارد دلار سرمایه تازه وارد این صندوقها شده است که بزرگترین ورود نقدینگی روزانه آن به ۳۷۰ میلیون دلار میرسد. این هجوم خریداران چینی در واقع واکنشی به ریزش شدید ۱۰ درصدی شاخص سهام CSI ۳۰۰ چین در ماه ژوئیه است. سرمایهگذاران نهادی با خروج از بازار سهام و حباب بخش هوش مصنوعی، طلا را به عنوان نقدشوندهترین دارایی جایگزین و پناهگاهی امن برای حفظ ارزش داراییهای خود انتخاب کردهاند.
تأثیر دادههای تورمی آمریکا بر روند آتی طلا
در حالی که تقاضای فیزیکی و نهادی در آسیا یک کف حمایتی مستحکم برای فلز زرد ایجاد کرده است، نگاه معاملهگران جهانی به شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ایالات متحده معطوف شده است. تحلیلگران معتقدند تورم بالاتر از انتظار میتواند احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کند که این امر به صورت مکانیکی منجر به تقویت دلار و فشار بر قیمت طلا میشود. در مقابل، کاهش تورم میتواند مسیر صعود به سمت ۴,۵۰۰ دلار را هموار سازد.
حمایت چندلایه از قیمت طلا
در حال حاضر سه لایه حمایتی اصلی از قیمت طلا محافظت میکنند: اول، خریدهای مستمر بانک مرکزی چین (PBOC)؛ دوم، چرخش سرمایه موسسات چینی از سهام به ETFهای طلا؛ و سوم، دادههای ضعیف اشتغال در آمریکا که احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داده است. این عوامل ساختاری باعث شدهاند که حتی اصلاحهای موقت قیمت، بلافاصله توسط خریداران جذب شود. در همین حال، علیرغم استحکام طلا، قیمت نقره با ۲.۳ درصد کاهش روزانه مواجه شده که نشاندهنده حساسیت بیشتر این فلز به تقاضای صنعتی و نوسانات نرخ بهره است